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樂居財經嚴明會12月9日，融創中國（01918.HK）對外公布境外債務重組進展，并披露初步重組原則和建議重組框架概要。

據了解，過去數月以來，融創一直與本金約91億美元的優先票據及其他境外債務（簡稱“現有債務”）的部分持有人及其顧問進行建設性接洽。現有債務持有人已成立境外債權人小組，對公司的財務和經營狀況進行了深入調研，并在制定重組框架、收窄各項經濟條款的分歧上取得有重大進展。

其中，目前探討的初步重組框架主要內容包括：將30億至40億美元的現有債務及若干股東借款轉換為普通股或股權掛鉤工具，使得債務規模降至穩健、可持續的水平；剩余現有債務將兌換為新的以美元計價公開票據，期限為自重組生效之日起的2至8年；提供部分資產處置凈收益擬作為償還新票據的額外資金來源；同時擬向及時支持重組方案的債權人提供同意費。

境外重組如能成功，將幫助融創重塑健康資本結構，并有助于融創經營性現金流逐步恢復，也將構成后續境內外債務有序償還的堅實基礎。根據在一定假設下的未來7年左右的現金流預測，融創連同其合營及聯營公司的開發項目，在償付項目層面的債務后，預期能產生的現金流可用于境外償債。

融創將繼續積極與債權人小組進行磋商，以盡快形成重組方案，并在此基礎上適時向所有利益相關方提供重組進展的更新。

有知情人士評價稱，融創在董家渡項目融資、年報發布后，此次再傳恢復積極信號。目前境外債重組按節奏有序平穩推進，既離不開融創主動、積極的推動，也體現出債權人對融創發展前景的認可。在重組完成后，融創未來流動性壓力將有望得以紓解，整體財務狀況會得到改善，也將在中國經濟持續向好和政府支持行業穩定政策密集落地的大背景下，加速回歸良性、健康發展軌道。

關鍵詞： 債務規模 主要內容 進行磋商