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高盛發(fā)表報(bào)告指，領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823)于10月5日收市后召開投資者會議，就業(yè)務(wù)及并購策略作出更新，2024財(cái)政年度第一季(今年4月至6月)香港零售租戶的銷售額同比上升4.4%，對比去年同期升幅為6.2%。餐飲及一般零售表現(xiàn)強(qiáng)勁，分別上升12.9%及6.7%，6月底空置率保持在2.1%的低水平，占用成本維持在12.5%的穩(wěn)定水平。高盛認(rèn)為領(lǐng)展現(xiàn)價(jià)已反映利率再上升的因素，維持“買入”評級，目標(biāo)價(jià)由64港元下調(diào)至57.3港元。

高盛認(rèn)為，在中國內(nèi)地七個商場租戶的銷售額較預(yù)期緩慢，續(xù)租租金輕微倒退。新加坡及澳洲租戶的銷售額大致恢復(fù)至疫情前水平，租務(wù)需求及租用率改善。

此外，領(lǐng)展管理層對業(yè)務(wù)前景審慎樂觀，預(yù)期2024年度中國香港零售組合續(xù)租租金有中至高單位數(shù)升幅，新加坡有中單位數(shù)升幅，中國內(nèi)地則輕微上升。管理層保持有耐性地尋求并購機(jī)會，針對主要市場的必需品零售資產(chǎn)。目前領(lǐng)展股息率約7%，平均借貸成本約4%，管理層會尋求董事會批準(zhǔn)進(jìn)行回購。

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