6月26日，港股低開后盤初快速沖高，隨后反彈無力三大指數(shù)均轉(zhuǎn)跌，午后維持弱勢震蕩。恒生指數(shù)收跌0.51%報18794.13點，錄得五連跌；恒生科技指數(shù)跌0.17%報3872.61點，恒生國企指數(shù)跌0.35%報6372.19點。大市成交838.05億港元，南向資金凈買入31.93億港元。

科網(wǎng)股多數(shù)下跌，AI概念降溫，美圖公司大跌15%。地產(chǎn)、金融股走弱，龍湖集團跌3.77%，京東集團跌2.86%，攜程集團跌2.76%，領(lǐng)跌藍籌。

醫(yī)藥、電力、汽車股上漲，華潤電力漲5.88%，翰森制藥漲5.07%，小米集團漲4.30%，領(lǐng)漲藍籌；醫(yī)渡科技、康希諾生物等多只醫(yī)藥股漲超10%。

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從行業(yè)表現(xiàn)看，恒生行業(yè)指數(shù)日內(nèi)漲跌不一，醫(yī)療保健業(yè)漲2.65%，電訊業(yè)漲0.98%，工業(yè)漲0.97%。跌幅方面，綜合企業(yè)跌1.59%，資訊科技業(yè)跌0.83%，金融業(yè)跌0.78%。

從盤面來看，概念板塊漲跌不一，工業(yè)大麻指數(shù)領(lǐng)漲9.07%，電力指數(shù)漲5.33%，CAR-T指數(shù)漲4.89%，小金屬指數(shù)跌3.41%，博彩指數(shù)跌2.27%，LED照明指數(shù)跌1.66%。

離岸人民幣兌美元續(xù)跌，一度跌破7.24關(guān)口，創(chuàng)去年11月末來低位。

康希諾生物新藥獲批

狂飆超14%領(lǐng)漲生物科技板塊

6月25日晚，康希諾生物發(fā)布公告稱，公司開發(fā)的吸附無細胞百白破聯(lián)合疫苗已獲國家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)。6月26日，公司股價高開高走，最高狂飆14.35%,全日收于26.75港元，漲11.23%，領(lǐng)漲生物科技板塊。

6月26日，恒生生物科技指數(shù)大漲2.86%，領(lǐng)漲香港市場核心指數(shù)。除康希諾生物外，微創(chuàng)機器人也錄得雙位數(shù)漲幅，漲10.93%，多只恒生生物科技指數(shù)成分股錄得超5%漲幅。

康希諾生物公告稱，其開發(fā)的吸附無細胞百白破聯(lián)合疫苗可以在6周歲及以上人群開展用于預(yù)防百日咳、白喉及破傷風(fēng)的相關(guān)臨床試驗。公司指，該疫苗適用于6歲及以上人群，為青少年及成人的百白破加強疫苗，主要發(fā)達國家已將該疫苗納入常規(guī)的疫苗接種計劃，但國內(nèi)并無獲批的青少年及成人用百白破加強疫苗，該產(chǎn)品若成功上市，將填補國內(nèi)市場空白。

高騰國際權(quán)益CIO李宇認為，基于中國肉眼可見且不可逆轉(zhuǎn)的老齡化趨勢，以及對集采之后醫(yī)藥行業(yè)未來不會再有更大力度的政策變化的判斷，醫(yī)藥板塊目前是非常好的賽道。一方面從商業(yè)模式上來看，無需多期臨床試驗外加巨大的研發(fā)成本以及不確定性；另一方面市場機構(gòu)的倉位還比較低。日本過去幾十年股市低迷下，老齡化背景下，醫(yī)藥也仍然是相對表現(xiàn)最好的板塊之一。

東方證券發(fā)表研報表示，長期來看，醫(yī)保控費和常態(tài)化集采將會持續(xù)，企業(yè)需要選擇新的品種、充分抓住臨床需求，因此看好具有真正創(chuàng)新能力的企業(yè)，建議重點關(guān)注產(chǎn)品端的需求機會。

持續(xù)高溫令用電高峰提前

華潤電力漲超7%領(lǐng)漲電力板塊

6月26日，華潤電力高開高走，最高漲7.48%，最終收于17.28港元，漲5.88%，領(lǐng)漲藍籌及電力板塊。

香港電力概念指數(shù)大漲5.33%，成分股全線上漲。華電國際（600027）電力股份漲5.79%，華能國際（600011）電力股份漲5.05%，漲幅僅次于華潤電力。

中國氣象局統(tǒng)計6月以來，全國46個國家氣象站最高溫突破歷史極值，華北、華南中西部等地持續(xù)高溫。其中，北京觀象臺觀測史上首次出現(xiàn)連續(xù)三日超40℃。目前，夏季已至，國內(nèi)多地氣溫持續(xù)高企，電網(wǎng)用電負荷隨之快速攀升，用電高峰有所提前。

據(jù)國家氣候中心預(yù)測，今年夏季全國大部分地區(qū)氣溫接近常年同期到偏高，其中華東、華中、新疆等地高溫(日最高氣溫≥35℃)日數(shù)較常年同期偏多，可能出現(xiàn)階段性高溫。

高溫持續(xù)不退，電力供需也將再迎挑戰(zhàn)。中電聯(lián)預(yù)測顯示，2023年全國最高用電負荷有望達13.7億千瓦左右，比2022年增加8000萬千瓦左右。若出現(xiàn)長時段大范圍極端氣候，則全國最高用電負荷可能比2022年增加1億千瓦左右。

國泰君安研報指出，受高溫等因素影響，部分區(qū)域負荷增速或遠超全國整體水平，部分區(qū)域高峰期電力供需挑戰(zhàn)可能更大。中電聯(lián)預(yù)計，2023年迎峰度夏期間南方、華東、華中區(qū)域電力供需形勢偏緊，存在電力缺口。當(dāng)前迎峰度夏期間高溫持續(xù)催化，區(qū)域電力供需偏緊更加顯著，政策有望推動出臺容量電價等機制，激勵火電投資以及推動火電向調(diào)節(jié)型電源轉(zhuǎn)型，保障電力供應(yīng)安全，行業(yè)政策或迎來重要時間窗口。

龍湖集團跌近5%領(lǐng)跌地產(chǎn)板塊

6月26日，龍湖集團一度跌4.63%，收報17.88港元，跌3.77%，領(lǐng)跌藍籌幾恒生地產(chǎn)指數(shù)成分股，近5日累計跌11.04%，近一個月累計跌11.04%。

香港地產(chǎn)板塊整體走弱，除龍湖集團外，碧桂園及碧桂園服務(wù)分別跌2.52%和1.07%，九龍倉置業(yè)跌1.99%，領(lǐng)展房產(chǎn)基金跌1.99%。

地產(chǎn)行業(yè)政策面，央行宣布降低LPR，廣州市推動城中村項目落實，重慶市鼓勵民間投資不動產(chǎn)。

基本面，端午期間樓市成交較2022年同比上升，成交絕對值仍低于2019年同期。上周新房市場成交環(huán)比持平，二手房市場成交環(huán)比下降，新房市場單周銷售數(shù)據(jù)同比已連續(xù)三周為負，二手房單周成交量絕對值降至3月以來最低值（不含五一）。截至2023年6月24日，30大中城市商品房銷售成交面積7日滾存同比創(chuàng)6月以來新低為-53.1%。

浙商證券（601878）發(fā)表研報表示，雖然上周房貸利率迎來下降，且端午節(jié)期間銷售面積同比有所增長，但從同比數(shù)據(jù)來看，市場整體銷售仍然承壓，市場回暖趨勢有所減緩。當(dāng)前二手房掛牌量激增，短期內(nèi)對市場形成較大拋壓，長期來看若去化周期仍保持高位，可能對新房市場房價有所影響。

浙商證券預(yù)期，若市場修復(fù)節(jié)奏持續(xù)減緩，已暴雷房企及部分民企可能仍會面臨再次暴雷的風(fēng)險，市場中房企風(fēng)險完全出清仍需時間。

萬聯(lián)證券發(fā)表研報表示，房地產(chǎn)行業(yè)修復(fù)之路雖有波折，但是方向不會改變，作為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟修復(fù)過程中預(yù)計仍會受到政策的扶持，看好下半年行業(yè)銷售重新企穩(wěn)，在供求收縮中實現(xiàn)新的均衡。建議關(guān)注財務(wù)穩(wěn)健、銷售表現(xiàn)較好、土儲充足的國央企背景房企以及部分優(yōu)質(zhì)民營房企。

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