一、一季度多城調整集中供地模式，土地市場供應創新低，同比下降4成

【資料圖】

從一季度土地供應情況來看，供應節奏較慢，整體供應規模較去年同期仍有一定差距。主要是由于，一方面，市場仍處修復階段，城市推地力度仍較不足；另一方面，多城調整成少量多次的供地模式，導致短期內供應體量偏少。據諸葛數據研究中心監測，全國主要地級市2023年一季度土地供應規劃建筑面積為8019.97萬㎡，同比下降41.59%。預計隨著市場逐漸復蘇，各地推地力度將會有所加大，二季度土地供應量或將上至新臺階。

備注：用地性質包含住宅用地、綜合用地(含住宅)、商業/辦公用地；2023年3月數據截止至3月29日，下同。

從3月單月土地供應來看，隨著城市土地掛牌活動進一步增多，3月土地市場供應規模繼續上升。據諸葛數據研究中心監測，全國主要地級市2023年3月供應土地503宗，供應規劃建筑面積為3628.5萬㎡，同比下降49.48%，環比上升44.44%；推出樓面均價為5255元/㎡，同比下跌23.51%，環比微跌4%。

從地塊性質來看，3月各類用地供應規模均較上月上升，其中商辦用地漲幅居首，為56.34%。分各能級城市來看，2023年3月，各等級城市供地量環比全線上漲，且三四線城市漲幅居首。其中，在北上廣深4城持續推出地塊的帶動下，一線城市整體供應量再度上升；二線、三四線城市供應規劃建筑面積環比漲幅均超30%。推出樓面價方面，一線城市推出樓面價環比獨升，二線、三四線城市雙雙延續下滑態勢。

二、受供應影響一季度成交規模偏低，三四線城市降幅居首

從一季度土地成交表現來看，一季度受到供應規模下降的影響，成交規模較去年同期仍有一定差距。據諸葛數據研究中心監測，2023年一季度全國主要地級市土地成交規劃建筑面積為5662.16萬㎡，同比下降37.08%。預計隨著接下來土地供應閘門進一步放開以及房企資金情況改善，土地成交有望在二季度扭轉同比下滑局勢。

從3月單月土地成交來看，3月土地成交量穩價升，成交規模環比降幅不超3%，土地收金較上月上升。據諸葛數據研究中心監測，2023年3月全國主要地級市土地成交280宗，成交規劃建筑面積為1861.66萬㎡，同比下降41.41%，環比下降2.67%；成交樓面價為5908元/平方米，同比上漲13.33%，環比上漲9.98%；土地出讓金為1100.15億元，同比下降33.61%，環比上漲7.06%。

從地塊性質來看，3月僅綜合用地(含住宅)成交規模及土地收金較上月齊升。數據顯示，3月純住宅用地成交規劃建筑面積為796.56萬㎡，同比下跌39.3%，環比下跌12.83%；綜合用地(含住宅)成交規劃建筑面積為671.31萬㎡，同比下跌45.37%，環比上漲19.45%；商辦用地成交規劃建筑面積為393.79萬㎡，同比下跌38.14%，環比下跌9.89%。另外，各類用地一季度成交規模均不及去年同期，跌幅均超30%。

分等級城市來看，3月一二線城市成交規模再度上升，三四線城市延續降勢；一季度各等級城市成交規模均不及去年同期，且三四線城市降幅居首，超40%。其中，3月一線城市成交11宗，成交規劃建筑面積112.6萬㎡，同比上漲59.49%，環比上漲33.01%；成交樓面價為11896元/㎡，同比下跌58.41%，環比下跌49.03%；土地出讓金133.95億元，同比下跌33.66%，環比下跌32.21%。一季度一線城市成交規劃建筑面積260.39萬㎡，同比下跌20.16%。在北京昌平2宗宅地火熱成交以及上海、廣州多宗商辦用地成交活躍度上升的帶動下，3月一線城市土地成交規模繼續上升，且單月同比轉正。

3月二線城市土地成交121宗，成交規劃建筑面積879.06萬㎡，同比下跌34.46%，環比上漲10.25%；成交樓面價為8073元/㎡，同比上漲7.13%，環比上漲2.38%；土地出讓金709.63億元，同比下跌29.8%，環比上漲12.77%。一季度二線城市成交規劃建筑面積2269.41萬㎡，同比下跌21.44%。3月南京、杭州、成都等多個二線城市開啟土拍，且杭蓉等熱點城市土拍持續升溫，拉動二線城市整體成交量價繼續走高。

3月三四線城市土地成交148宗，土地成交規劃建筑面積為870萬㎡，同比下跌50.73%，環比下跌15.6%；成交樓面價為2945元/㎡，同比上漲17.14%，環比上漲51.26%；土地出讓金256.57億元，同比下跌42.28%，環比上升27.81%。一季度三四線城市成交規劃建筑面積3132.36萬㎡，同比下跌45.84%。當前三四線城市土地成交端呈現“價格漲勢堅挺，成交略顯疲態”的特征。

三、房企整體拿地熱情回升，二線城市“高溢價低流拍”

從一季度溢價率與流拍率來看，房企拿地熱情上升，流拍現象好轉，溢價率呈現明顯上升趨勢，流拍率較去年同期下降明顯。數據顯示，2023年一季度全國主要地級市溢價率為5.46%，環比上一季度上升3.6個百分點，較去年一季度上升1.29個百分點；流拍率為17.71%，較上一季度上升2.76個百分點，較去年一季度下降4.86個百分點。

分等級城市來看，二線城市溢價率最高，為6.4%，同環比分別上升0.9、5.02個百分點。其次，三四線城市溢價率為5.01%，同環比上升幅度趕超一二線。再次，一線城市溢價率表現較為平穩，同比微降，環比上升1.03個百分點。此外，各等級城市流拍現象均少于去年同期，降幅均超1.5個百分點。整體來看，二線城市一季度更加受到房企的青睞，呈現高溢價低流拍趨勢。

從3月單月來看，2023年3月全國主要地級市溢價率為7.23%，環比上升2個百分點，同比上升2.69個百分點。自去年5月起，土地溢價率高位回落，去年9月進入低位水平。進入2023年，土地市場逐步回溫，溢價率連續3月上升，尤其是杭州、成都等熱點城市土拍升溫明顯，溢價率均在9%以上水平，提升了土地市場整體溢價空間。流拍率方面，本月流拍率為16.67%，較上月下降1.3個百分點。分等級城市來看，一線城市本月溢價水平靠后，入年以來無流拍，二線城市高溢價與低流拍并存。溢價率方面，一二線城市溢價率降至1.28%，二線、三四線城市溢價率雙雙上升，均處于8%以上水平。流拍率方面，一線城市仍無流拍現象，二線城市流拍率持續回落至2.42%，三四線城市流拍率較上月上升3.23個百分點。

四、南京、杭州等熱點城市收金可觀，溢價成交現象明顯增加

2023年3月城市土地出讓金TOP10榜單中，長三角城市表現仍然較為亮眼，占據半數份額。其中，南京以188億元位居土地出讓金首位，本月南京開啟了今年首批集中土拍，熱度回升明顯，繼去年末兩輪零溢價之后，2023年首批迎來開門紅，溢價率升至7.98%。杭州亦是如此，憑借159億元位居土地出讓金第二，本月杭州二批次供地迎來開拍，競爭更為激烈，熱度居高不下，且觸頂成交比例已連續3個批次維持在60%以上，3月平均溢價率在9%以上。西安位居第三，3月土地出讓金達118億元。此外，成都、合肥、紹興的土地成交熱度也頗高，3月溢價率均超10%。整體來看，當前熱點城市土地市場率先升溫且維持在較高水平，這在一定程度上意味著土地市場確實呈現出了一定的向好趨勢，同時熱點城市土地市場回暖將在一定程度上提振整體市場信心，也將為后續土地市場成交奠定回升基調。

此外，自2月起，民營房企拿地積極顯著上升，1月拿地金額T0P15榜單中無民營房企身影且城投身影較多，2-3月民營房企占比處于半數左右份額，預計隨著銷售市場的逐步回暖，房企資金流動性壓力獲進一步緩解，民營房企占比份額有望繼續提升，城投占比逐步降低。

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