9月20日,最新LPR(貸款市場報價利率)出爐,1年期LPR為3.65%,5年期以上LPR為4.3%,均與上月持平。8月,1年期和5年期以上LPR非對稱下降,5年期以上LPR超預期下降15個基點。“降息效果的釋放需要一定時間來觀察,因此短期內連續下調LPR的迫切性不大。”貝殼研究院市場分析師劉麗杰說。

一二線城市房貸利率

仍有下調空間

【資料圖】

貝殼研究院統計數據顯示,受8月22日5年期以上LPR下調的影響,9月百城房貸利率均有所下調,截至9月19日,已有86城房貸主流利率低至首套4.10%,二套4.90%的下限水平。

分城市線來看,一線城市房貸利率最高,首套平均為4.60%,二套平均為5.13%,二三線城市平均利率水平接近下限。從利率下調幅度看,三四線城市房貸利率同比降幅最大。

2022年以來,在房貸利率持續下行的同時,各地首付比例也在紛紛下調,相應地,貸款比例有不同程度的提升。據貝殼研究院數據,與2021年四季度相比,2022年以來,分線城市貸款比例逐季提升,相對而言,三四線城市貸款比例提升最大,二線次之,一線基本持平,這與政策層面較為一致。

不僅房貸利率在下降,近期,很多熱點城市也在調整首付、限購等政策。

9月19日,有消息稱,鄭州限購區內二套房貸款首付比例降至40%,目前,鄭州限購區內首套房首付比例最低30%,按揭利率低至下限4.10%；二套房首付比例最低40%,利率低至4.90%。

除了鄭州以外,還有海南、青島、濟南、寧波、蘇州等地也調整或推出限購政策,調低二套房首付比。

“在高房價、需求疲弱、預期不振的情況下,降低首付目的就是降低購房門檻,提高首付能力,并提振市場預期。部分城市退出或調整限購政策,也是這樣的目的。”廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉說。

“當前部分一二線重點城市房貸利率水平仍高于下限,未來還有下調空間。”劉麗杰說。

銀行存款利率降低

進一步引導LPR下調

盡管9月LPR“按兵不動”,但市場普遍認為,四季度5年期及以上LPR仍有下調空間。

東方金誠在研報中指出,接下來監管層將重點通過引導LPR報價持續下行、降低貸款利率的方式,將潛在的貸款需求釋放出來。這一點對增加制造業貸款和居民房貸尤為重要。為此,引導存款利率下行,降低銀行資金成本,增加報價行下調LPR報價加點的動力是優先選擇。與此同時,視四季度消費、投資修復情況而定,適度下調MLF利率也是一個政策選項。鑒于未來一段時間國內通脹形勢溫和可控,在經濟基本面回暖支持下,人民幣匯率出現脫離美元走勢的快速貶值風險不大,年底前下調政策利率并不存在實質性障礙。

“銀行存款利率下調,將進一步降低銀行負債成本,有望進一步引導LPR下調。特別是,本次存款利率調整中,長期限存款利率調整幅度更大,有利于進一步壓縮5年期以上LPR報價與MLF的加點空間,進而帶動企業與居民端中長期信貸需求的恢復。”中信證券聯席首席經濟學家明明認為。

中國民生銀行首席經濟學家溫彬認為,在存款利率下調效應有所顯現的環境下,繼續通過引導5年期以上LPR報價調降,以支持基建、制造業中長期投資和穩定地產,刺激潛在信貸需求釋放,就顯得尤為重要。對于1年期LPR而言,在當前報價已偏低、優質企業貸款利率點差壓降更低,甚至與部分定期存款定價形成倒掛的情況下,若繼續引導下調,容易加劇企業的套利行為,后續再次調降的概率降低。

綜合第一財經、中新社等

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