近期，長沙銀行（601577）披露的5%以上股東減持股份進展的公告顯示，該行的第四大股東湖南興業投資有限公司(以下簡稱“興業投資”)于2021年12月14日至17日通過集中競價的方式減持股份400萬股，然而，其減持價格(7.83元/股至7.86元/股)低于長沙銀行IPO的發行價，違反了減持承諾和減持計劃。

在此之前，興業投資以8元的減持價格套現11200萬元。若此次減持價格以7.83元/股的價格計算，興業投資此次減持可套現3132萬元，兩次共計套現14332萬元。這與2015年5.12元的發行價相比，賺了5116萬元。

根據三季度報告，長沙銀行前三季度實現營收凈利雙增長。而營業收入的增長主要得益于貸款規模的擴大。值得一提的是，在監管嚴厲打擊房地產金融化、泡沫化的背景下，該行的住房按揭貸款從上年末的517.58億元增長至576.23億元，增速高達11.33%。截至2021年6月末，其占貸款總額的比例達16.62%，逼近17.50%的監管上限。

兩次減持浮盈超5000萬元

12月22日，長沙銀行發布的《5%以上股東減持股份進展公告》顯示，興業投資于2021年10月19日通過大宗交易方式減持1400萬股股份，占總股本的比例為0.35%。12月14日至17日，興業投資又通過集中競價的方式減持400萬股股份，占該行總股本的比例為0.1%。

根據長沙銀行此前發布的公告，出于自身資金的需求，興業投資擬在減持公告之日起15個交易日后的6個月內，通過集中競價方式減持股份；或在減持計劃公告之日起3個交易日后的6個月內，通過大宗交易的方式進行減持，減持的股份數量合計不超過2200萬股，且減持價格不得低于長沙銀行首次公開發行的發行價。

經計算，興業投資目前減持的股份數為1800萬股，按照減持計劃，該公司的減持數量已過半。然而，值得注意的是，該公司第二次減持時的減持價格區間為7.83元/股至7.86元/股，低于長沙銀行7.99元/股的首次公開發行的發行價，違反了減持承諾和減持計劃。若以7.83元/股的減持價格計算，興業投資此次可成功套現3132萬元。

第一次減持時，興業投資以8元/股的減持價格套現11200萬元。兩次減持價格共計14332萬元。而根據長沙銀行招股書披露的信息，2015年，長沙銀行召開第四屆董事會第十九次會議，審議通過了《長沙銀行2014年增資擴股項目第二期3.5億股增發實施方案》，確定興業投資認購2.20億股，每股價格為5.12元。若以5.12元每股的價格計算，興業投資此次減持的金額較其認購價增加5116萬元。

三季報顯示，截至2021年9月末，湖南興業投資有限公司持有長沙銀行的股份為2.20億股，持股比例為5.47%，是長沙銀行的第四大股東。其中，該公司持有的5409萬股份遭質押。

住房按揭貸款占比逼近監管上限

長沙銀行是在原長沙市14家城市信用社基礎上組建成立的股份制城市商業銀行，2008年正式更名為長沙銀行股份有限公司。截至2021年6月末，該行的總股本為40.22億元。

根據三季度報，長沙銀行前五大股東分別為長沙市財政局(16.82%)、湖南省通信產業服務有限公司(6.56%)、湖南友誼阿波羅商業股份有限公司(5.69%)、湖南興業投資有限公司(5.47%)、湖南三力信息技術有限公司(4.38%)。

除上述第四大股東興業投資出質的5409萬股權外，第三大股東湖南友誼阿波羅商業股份有限公司的4300萬股權遭質押。此外，該行的第六大股東長沙房產(集團)有限公司和第八大股東長沙通程實業(集團)有限公司分別質押8450萬股、7510萬股股份。而此前因多次拍賣股權而備受關注的湖南新華聯（000620）建設工程有限公司，其不但持股比例屢屢下滑，從7.2%降至4.06%，而且其還面臨股權質押且凍結的窘境。數據顯示，截至2021年9月末，該公司被質押的股份達16300萬股，被凍結的有2603萬股。

據不完全統計，長沙銀行的股權共有4.20億股股權遭質押，占總股本的比例為10.43%。

另一方面，長沙銀行資產擴張速度較快。根據三季度報，長沙銀行的資產總額為7866.01億元，增幅為11.70%；同期，該行的負債總額為7309.74億元，同比增加11.00%。

長沙銀行的資產規模之所以能夠大幅提升主要得益于貸款規模的擴大。數據顯示，截至2021年9月末，該行發放貸款及墊款金額為3538.59億元，較年初增加388.62億元，增幅為12.34%。

然而，值得注意的是，在“房住不炒”的大環境下，長沙銀行的涉房貸款依然呈增長趨勢。截至2021年6月末，個人貸款中的住房按揭增長最快，較上年末增加58.65億元，其占貸款總額的比例為16.62%，距離17.5%的監管紅線僅余0.88個百分點。同期，房地產業貸款總額由上年末的125.61億元增長至137.61億元，增速達到9.55%。

根據三季報，長沙銀行前三季度實現營業收入156.91億元，同比增加19.68%；歸母凈利潤為50.40億元，同比增加18.64%。

銀行常采用壓降信用減值損失的方式來壓縮成本，從而提高盈利水平，然而，長沙銀行卻反其道而行之。截至2021年9月末，該行的信用減值損失為49.50億元，較上年末增加10.22億元，增幅達26.03%。

拉長時間抽來看，近年來，長沙銀行的信用減值損失始終呈遞增趨勢。數據顯示，2018年至2020年及2021年上半年，該行的信用減值損失分別為34.14億元、51.77億元、57.19億元、31.82億元。

對此，長沙銀行在中報中解釋道：“本行堅持審慎經營，適當加大減值準備的計提以提升風險抵御能力。”

然而，與大幅增加的信用減值損失相比，長沙銀行的不良貸款增長較為緩慢，其不良率處于行業較好水平。數據顯示，2018年至2020年及2021年上半年，該行的不良貸款余額分別為26.44億元、31.81億元、38.13億元、41.57億元。而該行的不良貸款率近三年皆保持在1.21%左右。截至2021年9月末，該行的不良貸款率為1.20%，較上年末下降0.01個百分點。

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