觀點網 “第三支箭”射出后，福星股份、世茂股份成了首批吃螃蟹的人，隨后增加北路橋、大名城等相對較小的房企，再到天地源和陸家嘴前后腳也加入進來。

距離單日獲得2000億元授信一周后，萬科在12月1日晚間再發(fā)一則公告，深鐵集團提請股東大會給予董事會發(fā)行股份授權。

據觀點新媒體了解，本次“發(fā)行股份的一般性授權”由深鐵集團以臨時提案方式提出，萬科尚未制定具體的發(fā)行方案。

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公告顯示，本次授權內容包括：在相關期間根據市場情況和公司需要，決定以單獨或同時發(fā)行、配發(fā)及/或處理萬科新增A股及/或H股股份，并作出或授予可能須行使該等權力的售股建議、協(xié)議、購股權及交換或轉換股份的權力；

批準配發(fā)或有條件或無條件同意配發(fā)（包括但不限于普通股、認股權證、可轉換債券及附有權利認購或轉換成股份之其他證券等購股權）新股數量不得超過A股/H股數量的20%。

在行使上述一般性授權時決定并實施具體發(fā)行方案，包括但不限于擬發(fā)行的新股類別、定價方式和/或發(fā)行價格（包括價格區(qū)間）、發(fā)行方式、發(fā)行數量、發(fā)行對象以及募集資金投向等，決定發(fā)行時機、發(fā)行期間，決定是否向現有股東配售。

2019年以后，萬科每年都有一般性授權動作。

數據來源：觀點指數整理

其中，2019年，萬科以每股29.68港元的價格成功配發(fā)及發(fā)行2.63億股H股，占本次配售完成后全部已發(fā)行H股約16.67%及全部已發(fā)行股本約2.33%；配售所得款項凈額總額約為77.8億港元，擬將配售所得款項凈額用于償還公司境外債務性融資。

2020年，萬科第二次僅用了9天就完成一般性授權配售新 H 股交割。其以每股25.00港元配發(fā)3.16億股H股，配售所得款項凈額總額約為78.65億港元，用于補充營運資金，具體用于償還公司境外債務性融資。

2020年5月16日和2021年3月31日，萬科兩次提請股東大會給予董事會發(fā)行公司H股股份的一般性授權，查閱后續(xù)公告并沒有找到一般性授權配售新H股完成交割。

11月20日以來，萬科在融資方面動作并不少。包括：董事會審議通過新增500億元直接債務融資工具，向交易商協(xié)會表達了280億元儲架式注冊發(fā)行意向，發(fā)行20億元中期票據擬全部用于項目建設，獲得多家銀行意向性融資額度等等。

從現金流角度觀察，截至三季末萬科貨幣資金1188.30億元，同比下降19.22%；對應短期借款41.84億元，一年內到期非流動負債626.93億元，折合現金短債比仍達到1.77。

加上11月至今新增的銀行間及交易所的發(fā)債額度，該公司實際上保持著相對健康的現金流和充裕的融資渠道。因此如今突然披露再融資計劃，不免令萬科受到額外的關注。

對于此次配發(fā)，萬科向觀點新媒體表示，提請股東大會給予發(fā)行股份的授權，是由大股東深圳地鐵發(fā)起的。一方面是大股東希望萬科能積極把握政策機遇，為萬科繼續(xù)堅定轉型和長期健康發(fā)展儲備資源；另一方面也是大股東和深圳市政府對萬科的堅定看好和全力支持。

在房地產行業(yè)低迷的背景下，“第三支箭“在漸漸擴容，有市場人士猜測，深鐵集團此舉或希望萬科通過發(fā)行股份及支付現金等方式購買其所擁有的地產資產，以強化雙方合作發(fā)展。

11月16日，萬科曾與深鐵集團、鹽田港集團、環(huán)境水務集團、巴士集團、特發(fā)集團、人才安居集團等6家深圳市屬國企簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，在城市更新、物流服務、產城融合、TOD等領域深入合作。

當時主持上述簽約儀式的深圳常務副市長黃敏表示，萬科是深圳國有資本體系的重要一員，也是深圳本土成長起來的世界500強企業(yè)，市政府支持萬科長期穩(wěn)定健康發(fā)展。

就萬科與深鐵集團而言，雙方的項目合作已屢見不鮮。

早在2016年3月13日，萬科通過定增方式引入深鐵，從而終結“萬寶之爭”。具體由萬科以增發(fā)新股，差額以現金補足的方式收購深鐵部分優(yōu)質地鐵上蓋物業(yè)項目，初步預計交易對價介于400 -600億元之間。

這同樣使萬科在深圳儲備了地鐵上蓋資源，同時，“軌道+物業(yè)”模式能提高萬科物業(yè)開發(fā)及快速變現能力，也利于城市配套服務商轉型。此后萬科與深鐵雙方合作不斷加強，共同探索粵港澳大灣區(qū)及其它重點城市的TOD大型項目建設模式。

其中包括，2020年4月，佛山萬科與深圳地鐵置業(yè)集團聯(lián)合以51.8億元拿下佛山一宗商住用地，合作開發(fā)佛山南海交通車輛段上蓋項目，共同投資不超過人民幣60億元。同年6月，萬科與深鐵再成立合資公司，注冊資本人民幣10億元，雙方分別持股50%。

截至今年3月末，深鐵集團擁有地鐵上蓋物業(yè)多達21個，項目規(guī)劃建筑面積合計超過664萬平方米，分別位于深圳前海蛇口自貿區(qū)、深圳灣超級總部基地以及福田、龍華、龍崗、光明、南山等重要區(qū)域。

在深鐵的布局項目中，與萬科合作的就有深圳的深灣匯云中心、匯隆商務中心、平湖舊墟鎮(zhèn)片區(qū)(GX04)重點城市更新單元項目，以及佛山南海項目。

銷售業(yè)績方面，僅地鐵前海時代廣場等11個項目先后入市銷售，便已為深鐵累計貢獻銷售面積193.31萬平方米，對應累計銷售額約1147.07億元，折合每平方米均價近6萬元。

今年以來，深圳集中供地也頻繁出現深鐵集團和深鐵置業(yè)身影。比如深鐵49.38億元摘得坪山坑梓兩宗相鄰地塊，39.63億元競得龍崗區(qū)坪地街道地塊；深鐵置業(yè)則以11億元底價競得第二批流拍的坪山區(qū)石井街道G13305-0046宗地。

如果注資的猜想成立，萬科或許會從深鐵的項目儲備中獲益，進一步拓寬TOD項目護城河。

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